„Milion w Portfelu” TVN24 Biznes i Świat – edycja 25

Marcin Billewicz_2_kwasr_low„Milion w portfelu” to program emitowany w  biznesowej stacji  TVN24 Biznes i Świat.

Marcin Billewicz, na co dzień aktywny uczestnik rynku kapitałowego, inwestuje wirtualny 1 milion złotych w realne instrumenty finansowe. Portfel jest tworzony w taki sposób aby nie było konieczności zarządzania nim na bieżąco. Jego zadaniem jest  zachować bezpieczeństwo inwestycji, nie jest tu priorytetem osiągnięcie najwyższej stopy zwrotu.

 

KOMENTARZ ANALIZ ONLINE >>


Wirtualna inwestycja Marcina Billewicza, prezesa Copernicus Capital TFI, uległa niemal podwojeniu w 25 edycji programu „Milion w portfelu”. Imponująca stopa zwrotu +83,3% to efekt dwóch ryzykownych, ale trafnych zakładów z rynkiem.

Jednym z nich była gra na spadek ropy naftowej za pośrednictwem kontraktów terminowych. Przecena czarnego złota o ponad -35,0% w okresie od końca czerwca do 24 sierpnia przyniosła wysoki zysk z tej pozycji. Marcin Billewicz zarobił też bardzo dużo na wzroście rynkowej niepewności. Pozycja długa na instrumencie pochodnym opartym o tzw. „indeks strachu” VIX przyniosła blisko +200,0% stopę zwrotu. Warto jednak zaznaczyć, że w obu przypadkach zmiana kursu w drugą stronę wywołałaby wysokie straty.

W propozycji na kolejną odsłonę Marcin Billewicz postanowił zmienić nieco strategię. Ekspert oczekuje uspokojenia nastrojów na rynkach. Stąd zmiana pozycji z długiej na krótką, czyli gra na spadek kontraktu na indeks VIX. Marcin Billewicz wycofał również z portfela kontrakt na ropę naftową. Ponad 85% nowej inwestycji wypełniają jednostki funduszu gotówkowego i pieniężnego Copernicus Płynnościowy Plus (Copernicus FIO).

KOMENTARZ DO WYNIKU


Portfel osiągnął stopę zwrotu w ostatnim okresie na poziomie 83,3% przy spadku WIG-20 o 11,9%. Od początku działalności, portfel wzrósł o 185%, przy spadku WIG-20 29,7%.

Doskonały efekt przyniosły inwestycje w instrumenty pochodne. Cena ropy zachowała się zgodnie z oczekiwaniami i spadła o ponad 36%, natomiast wartość indeksu strachu wzrosła prawie trzykrotnie. Oba instrumenty zakładają pewną dźwignię, co – przy zaangażowaniu tylko 10% wartości portfela (po 5% na każdy instrument) uzyskać praktycznie całość wzrostu wartości portfela.

Oprócz inwestycji związanych z ropą i indeksem strachu, nie inwestowałem w żaden instrument zawierający ryzyko związane z cenami akcji, towarów, walut, itd.. W kolejnym okresie przewiduję uspokojenie się sytuacji rynkowej, w związku z czym ponownie inwestuję w indeks VIX. Tym razem – pozyska krótka, czyli pozwalająca zarobić na zmniejszającym się strachu. Możliwe, że ropa będzie taniała dalej, ale przy obecnych poziomach rynek jest bliski równowagi, więc zajmowanie jakiejkolwiek pozycji jest zbyt ryzykowne. Poza krótką pozycją na indeks VIX, nie wybieram żadnych innych instrumentów zawierających wymienione wyżej ryzyka.

wykres_CCTFI-02-02

Czerwiec – czas konsolidacji na rynku akcji

Przed wakacjami nadszedł czas konsolidacji na rynku akcji polskich. Indeks WIG poruszał się przez cały miesiąc w trendzie bocznym. „Przez wiele sesji mieliśmy do czynienia z prawdziwym marazmem, zmienność była na niskim poziomie i miało się wrażenie, że inwestorzy przełączyli się już na tryb wakacyjny. Zakres wahań w czerwcu przez większość czasu sesyjnego mieścił się w przedziale 60 – 61.5 tys. punktów. Zakładając, że trend boczny potrwa […]

Fundusze inwestycyjne – przyszłość nie tylko dla wybranych

O zmianach w funkcjonowaniu funduszy inwestycyjnych i ich przyszłości na naszym rynku rozmawiamy z Tomaszem Bedlą, Wiceprezesem Zarządu Copernicus Capital TFI S.A. Jak wygląda sytuacja Towarzystw Funduszy Inwestycyjnych (TFI) na dzisiejszym rynku? – Towarzystwa funduszy inwestycyjnych stanowią istotny element całego rynku kapitałowego. W porównaniu do rynków zachodnich widzimy, że jeszcze dużo pracy przed nami. Od lat rośnie wartość zgromadzonych w funduszach, zarządzanych przez TFI, aktywów. Copernicus Capital […]

W maju przyszedł czas na korektę

Po wzrostowym kwietniu przyszedł czas na korektę. Polski rynek akcji nie miał siły rosnąć już od początku maja. „Odbicie cen nastąpiło po publikacji wstępnego odczytu PKB za 1Q17, który uplasował się na poziomie 4.0%, lekko przekraczając oczekiwania rynku. Jak się później okazało, motorem wzrostu gospodarczego była konsumpcja prywatna, która zwiększyła się o 4.7%. Na GPW bykom nie udało się utrzymać tendencji zwyżkującej i na koniec miesiąca […]

Alternatywne Spółki Inwestycyjne – komentarz Tomasza Bedli

W wyniku zmiany ustawy o funduszach inwestycyjnych (UFI) jej zakresem zostały objęte Alternatywne Spółki Inwestycyjne (ASI). O nowych zmianach i wymogach prawnych opowiada Tomasz Bedla, Wiceprezesem oraz Dyrektorem Departamentu Prawnego w Copernicus Capital TFI S.A. Czytaj więcej >>

Kolejne wzrosty na GPW

Po marcowej konsolidacji na polskiej giełdzie, znowu przyszła kolej na wzrosty. Rok 2017 jak dotąd ewidentnie sprzyja inwestorom mającym większą tolerancję ryzyka. „Wzrosty na GPW zawdzięczamy przede wszystkim dużym spółkom. Indeks WIG20 zyskał w kwietniu ponad 9%, podczas gdy WIG zaledwie 6.5%. Indeks dużych spółek od początku roku wzrósł o ponad 20%. Polski wskaźnik PMI dla przemysłu negatywnie zaskakiwał zarówno w na początku kwietnia, […]