Podsumowanie wyników Copernicus FIO

Subfundusz Spółek Wzrostowych oraz Subfundusz Akcji Copernicus FIO utrzymują pozycję lidera i wicelidera w dłuższym horyzoncie czasowym.

Subfundusz Spółek Wzrostowych z wynikiem 35,66%* pozostaje liderem w swojej grupie porównawczej na przestrzeni ostatnich 36M. Średnia w grupie dla tego okresu wynosi zaledwie 5,41%*. Pozycję wicelidera w zestawieniu w tym okresie zajmuje też Copernicus Akcji, z bardzo dobrym wynikiem 31,00%*. Natomiast w ostatnim miesiącu obydwa fundusze wypracowały rezultaty powyżej średniej w grupie (wynoszącej 6,30%*), osiągając poziomy odpowiednio 7,62%* oraz 9,64%*.

„Szeroki rynek polskich akcji znajdował się w marcu w wyraźnym trendzie wzrostowym, będącym kontynuacją ruchu rozpoczętego w okolicach połowy stycznia. Tym razem inwestorzy mogą zaliczyć miesiąc do bardzo udanych, bowiem indeks WIG zwiększył swoją wartość o prawie 8%, a WIG20 ponad 9%. Rynkom akcji pomogły decyzje najważniejszych banków centralnych, co było widać nie tylko na naszym parkiecie, lecz także na giełdach zagranicznych. Niemiecki DAX zanotował wzrost o prawie 5%, a turecki indeks BIST100 o prawie 10%. Obecnie zakończył się I kwartał 2016, stąd też rynek powoli czeka już na pierwsze sprawozdania finansowe za ten okres. Z początkiem kwietnia ruszył zapowiadany szumnie program Rodzina 500+, który z pewnością przełoży się na wzrost wydatków konsumpcyjnych. Jednocześnie w połowie marca skończyła się pula środków na ten rok z programu Mieszkanie dla Młodych. O tym, w jaki sposób polityka gospodarcza obecnego rządu wpłynie na rynek akcji, przekonamy się już wkrótce.” – komentuje Jacek Wojton, Zarządzający, Dyrektor Departamentu Zarządzania Aktywami.

Subfundusz Dłużny Skarbowy Plus w marcu wypracował przyzwoity rezultat na poziomie 0,44%*, przy najsłabszym wyniku w grupie porównawczej równym -0,33%*.

„Presja deflacyjna w polskiej gospodarce wciąż nie odpuszcza. Wstępny szacunek rocznego wskaźnika CPI uplasował się na koniec marca na poziomie -0,9%, podczas gdy rynek oczekiwał wartości -0,8%. Prawdopodobnie ten odczyt nie wpłynie w żaden sposób na najbliższą decyzję Rady Polityki Pieniężnej i po raz kolejny, tak jak oczekuje tego rynek, stopy procentowe pozostaną na tym samym poziomie. Rentowności polskich skarbowych obligacji 10-letnich w marcu spadały. Czynnikiem sprzyjającym obecnie temu rynkowi jest wyłączenie tych instrumentów z podstawy opodatkowania podatkiem bankowym, dlatego w najbliższym czasie można spodziewać się zwiększonego zainteresowania papierami skarbowymi ze strony krajowych instytucji finansowych. Na marcowym posiedzeniu ECB Mario Draghi tym razem chyba sprostał oczekiwaniom rynku jeśli chodzi o zakres modyfikacji w polityce pieniężnej, jednak kurs EURUSD tylko na chwilę zanurkował, a przez resztę miesiąca systematycznie wzrastał. Takiemu scenariuszowi walutowemu sprzyjał gołębi komunikat po posiedzeniu FED, który dał do zrozumienia, że nie spieszy się z podwyżkami stóp procentowych.” – komentuje Kamil Krukowski, Doradca Inwestycyjny, Analityk.

 

* Stopy zwrotu liczone w okresach: 29/02/2016 – 31/03/2016; 31/03/2013 – 31/03/2016;

Źródło: Opracowanie własne, Analizy Online.

Czerwiec – czas konsolidacji na rynku akcji

Przed wakacjami nadszedł czas konsolidacji na rynku akcji polskich. Indeks WIG poruszał się przez cały miesiąc w trendzie bocznym. „Przez wiele sesji mieliśmy do czynienia z prawdziwym marazmem, zmienność była na niskim poziomie i miało się wrażenie, że inwestorzy przełączyli się już na tryb wakacyjny. Zakres wahań w czerwcu przez większość czasu sesyjnego mieścił się w przedziale 60 – 61.5 tys. punktów. Zakładając, że trend boczny potrwa […]

Fundusze inwestycyjne – przyszłość nie tylko dla wybranych

O zmianach w funkcjonowaniu funduszy inwestycyjnych i ich przyszłości na naszym rynku rozmawiamy z Tomaszem Bedlą, Wiceprezesem Zarządu Copernicus Capital TFI S.A. Jak wygląda sytuacja Towarzystw Funduszy Inwestycyjnych (TFI) na dzisiejszym rynku? – Towarzystwa funduszy inwestycyjnych stanowią istotny element całego rynku kapitałowego. W porównaniu do rynków zachodnich widzimy, że jeszcze dużo pracy przed nami. Od lat rośnie wartość zgromadzonych w funduszach, zarządzanych przez TFI, aktywów. Copernicus Capital […]

W maju przyszedł czas na korektę

Po wzrostowym kwietniu przyszedł czas na korektę. Polski rynek akcji nie miał siły rosnąć już od początku maja. „Odbicie cen nastąpiło po publikacji wstępnego odczytu PKB za 1Q17, który uplasował się na poziomie 4.0%, lekko przekraczając oczekiwania rynku. Jak się później okazało, motorem wzrostu gospodarczego była konsumpcja prywatna, która zwiększyła się o 4.7%. Na GPW bykom nie udało się utrzymać tendencji zwyżkującej i na koniec miesiąca […]

Alternatywne Spółki Inwestycyjne – komentarz Tomasza Bedli

W wyniku zmiany ustawy o funduszach inwestycyjnych (UFI) jej zakresem zostały objęte Alternatywne Spółki Inwestycyjne (ASI). O nowych zmianach i wymogach prawnych opowiada Tomasz Bedla, Wiceprezesem oraz Dyrektorem Departamentu Prawnego w Copernicus Capital TFI S.A. Czytaj więcej >>

Kolejne wzrosty na GPW

Po marcowej konsolidacji na polskiej giełdzie, znowu przyszła kolej na wzrosty. Rok 2017 jak dotąd ewidentnie sprzyja inwestorom mającym większą tolerancję ryzyka. „Wzrosty na GPW zawdzięczamy przede wszystkim dużym spółkom. Indeks WIG20 zyskał w kwietniu ponad 9%, podczas gdy WIG zaledwie 6.5%. Indeks dużych spółek od początku roku wzrósł o ponad 20%. Polski wskaźnik PMI dla przemysłu negatywnie zaskakiwał zarówno w na początku kwietnia, […]